주식 용어정리

주식할때 가장 먼저 알아두어야할 기본분석 용어

EPS (Earning Per Share)
주당순이익
주당순이익(EPS)은 당기 순이익(세공제후)을 발행 주식수로 나눈 것으로, 이것이 높을수록 주식의 투자 가치는 높다고 볼 수 있다. 규모가 다른 기업의 수익성을 비교할 때는 이익의 절대적 규모만으로 불가능하기 때문에 주당순이익으로써 수익성을 평가한다.

공식: EPS=(해당 사업년도의 순이익-우선주배당금)/보통주의 평균발행주식수


PBR (Price Book-value Ratio)
주가순자산비율
주가를 1주당 순자산액으로 나눈 것으로 주가를 p, 1주당 순자산액을 B, 주가순자산비율을 PBR 이라고 하면 PBR=p/B 가 된다. p로는 어떤 한 시점의 주가를 이용하며 B로는 직전결산기의 1주당 순자산액을 이용하는 것이 보통이다. 여기서 말하는 순자산이란 대차대조표상의 자산액에서 부 채액을 뺀 것으로 대부분의 경우 자기자본액과 같다. 그러나 차변에 이월결손금이 있을때는 그 금액을 빼야 되며 부채항목에 내부축적성이 높은 충당금이 있을 경우에는 가산시키는 것이 바람직하다. 일반적으로 기업의 순자산이 많은 것은 재무내용의 양호함을 나타내므로 주가순자산비율을 재무내용에 비해 주가가 어느 정도인가를 나타내는 것이라고 볼 수 있다. 따라서 이 수치가 낮을수록 주가는 상대적으로 낮다고 볼 수 있다. 그러나 원가주의회계가 일반적인 현상하에서는 자산장부가로부터 계산된 순자산액은 별의미가 없다.

공식: PBR=해당결산기의 주가(최고, 최저) / 주당순자산


PER (Price Earning Ratio)
주가수익비율
주가수익비율(株價收益率, PER)이란 1주의 시장가격을 1주당 순이익으로 나눈 것으로 주가가 1주당 이익금의 몇배인가를 나타내는 지표이며, 투자판단의 기준자료로 사용되고 있다. 주가수익률에는 각 종목의 주가수익률의 수준을 표시하는 종목별주가수익률과 시장전체의 주가수익율을 표시하는 평균주가수익률 그리고 산업별 주가수익률이 있다. 배당수익률은 배당률에만 중점을 둔 지표이나 주가수익률은 배당률을 결정하는 기업의 수익력, 즉 기업의 최대배당가능능력을 표시하고 있는 것이다.
주가수익률(PER) = ( 1주당 시장 가격 ÷ 1주당 순이익(세공제후) ) × 100 예를 들어 A사의 주가가 3만원, 1주당 순이익이 3천원이라면, 30,000 ÷ 3,000 = 10으로, PER은 10(배)로 표시된다. 1주당 순이익(EPS)은 회사의 1회계연도에 발생한 당기순이익(세공제후)을 총 발행 주식수로 나눈 것으로, 1주가 1년 동안 벌어들인 수익력을 나타낸다. 그러므로 결국 주가수익비율이란 주가와 수익력의 관계를 측정하는 기준이 되는 것이다. 이 비율이 낮을(높을)수록 기업이익에 대한 시장가격이 과소(과대) 평가된 것으로 시장가격이 상승(하락)할 여력이 있음을 나타낸다.

공식: PER=(자본총계 - 무형고정자산 - 이연자산 - 사외유출금 + 이연부채) / 주식수


FV/EBITDA (Firm Value/Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Armortization)
기업의 시가총액(주가×발행주식수)과 순부채를 지급이자, 세금, 감가상각비(유형고정자산과 무형고정자산 상각 모두 포함) 지출전 이익으로 나눈 것을 말한다.
FV/EBITDA비율은 PER, P/CE비율과는 달리 기업이 자가자본과 타인 자본을 이용 영업활동을 통해 창출할 수 있는 이익의 개념으로 국가별, 회사별 차이가 있는 회계상의 왜곡요인을 없애준다는 점에서 선진국에서 기업가치를 평가할 때 주로 이용하는 적정주가 평가모델이다.
어느 기업의 FV/EBITDA비율이 6배라고 가정하면 1년간 벌어들인 EBITDA의 6배에 해당하는 가치를 가진 회사임을 의미한다.
또는 그 회사를 시장가격(FV)으로 매수했을 때 그 회사가 벌어드린 이익(EBITDA)을 6년간 합하면 투자원금을 회수할 수 있다는 것을 의미하기도 한다.


ROE (Return On Equity)
자기자본순이익률
자기자본순이익률은 손익계산서상 최종적인 경영성과인 당기순이익을 자기자본으로 나눈비율이다. 즉, 수익에서 지급이자등의 금융비용을 포함한 모든 비용을 제외한 당기순 이익은 결국회사에 자본을 투자한 주주나 출자자에게 돌아가는 몫이된다. 따라서 이비율은 주주들이 회사에 대한 투자자금의 수익력을 측정하는 지표로서, 최소한 정기예금 금리이상이 되어야 효율적이라고할 수 있다.

공식: ROE=(단기순이익/자기자본)X100

ROA (Return On Assets)
총자산이익률
총자산이익률 기업의 당기순이익을 자산총액으로 나누어 얻어지는 수치로 특정 기업이 자산을 얼마나 효율적으로 운용했느냐를 나타내는 지표다.

공식: ROA=(단기순이익/자기자본)X100